持仓分析

经济数据及外汇市场∶ 受汽车销售提振，美国10月零售销售环比增长0.4%高于预期，且前值由0.4%大幅修正至0.8%。 但通货膨胀仍然顽固，部分零售商已经在考虑提高价格，因为他们预计当选总统特朗普将对进口商品征收更高的关税。 ? 美国11月纽约联储制造业指数飙升至31.2，创近三年来新高且远超预期。 美国10月进口价格环比意外上涨0.3%，高于预期的0.1%降幅，并从9月0.4%的降幅中反弹。 但美国10月工业产值下降，继续受罢工和飓风影响拖累。 ? 经济数据仍具韧性叠加2025年票委、波士顿联储主席柯林斯表示，12...

经济数据及外汇市场∶ 共和党赢得众议院的可能性越来越大，市场继续押注“特朗普交易”，美元指数飙升创逾四个月来新高 特朗普的潜在政策可能推高通胀、放缓美联储降息步伐，交易员对12月再降息25个基点的押注降至63%，特朗普胜选前为80%。 周一老兵日美债休市，尾盘时，10年期德债收益率跌4.1个基点，报2.327%，全天处于下跌状态。两年期德债收益率跌4.9个基点，报2.137%。 福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德...

经济数据及外汇市场∶ 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值73，创七个月新高，短期通胀预期跌至近四年新低。 ? 但市场预计庞大的联邦政府赤字持续增长、更快的经济增长和新的关税将推升通胀，加之周四美联储主席鲍威尔暗示对暂停降息持开放态度，未来或适宜放慢降息， 导致美联储降息路径目前比大选前一周更加不明朗，市场目前预计12月降息25基点可能性为64.9%。 ? 摩根资产管理警告称，特朗普当选后，市场预期其政策可能导致通胀上升，使得10年期美债收益率可能重回5%，这可能会对美股造成负面影响。 尽...

经济数据及外汇市场∶ 特朗普当选美国总统。同时横扫摇摆州，共和党夺回参议院，众议院的选情依旧焦灼，预计共和党以微弱优势领先。 分析普遍认为，共和党掌管白宫和参众两院将带来支出和税收政策的重大改变，也会利好于美国经济增长。 ? 除了特朗普交易点燃市场，人们还高度聚焦周四的美联储货币决策。 美联储降息预期大跌，市场目前预计2025年仅降息57个基点，从现在到2025年底的总降息预期不到100个基点。 摩根大通预计美联储将从2025年3月开始一个季度仅仅降息一次。 ? 野村经济学家预测，美联储在2025...

经济数据及外汇市场∶ 因两场飓风和波音罢工，美国10月非农新增就业人数骤降至1.2万远低于预期，失业率为4.1%符合预期。 同时，飓风限制了美国东南部某些地区的生产，美国10月ISM制造业萎缩幅度创15个月最大，降至46.5，创2023年7月以来的新低，不及预期的47.6，9月前值为47.2。 就业指数连续第五个月低于荣枯线，物价支付指数单月大涨6.5个点，生产活动急剧下降，库存进一步回落。但支付价格意外飙升回扩张区域。 有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos表示，对于这份就业报告的分析可以“见仁...

美国数据及外汇市场∶ 美国9月PCE通胀同比增2.1%符合预期，更接近美联储2%的目标，并较8月上修后的前值2.3%降温，但核心PCE物价指数同比增2.7%超预期，环比涨幅半年最高。 同时，上周首次申请失业救济人数超预期下降，代表就业市场稳健，都坐实了市场对下周美联储常规降息25个基点的预期。 ? 美债收益率于10月收官日冲高回落，但美国国债价格迈向2022年以来最大单月跌幅，两年和10年期美债收益率10月至少涨50个基点。 美国10年期基准国债收益率跌1.40个基点，10月份累计上涨50.55个基点。两年期美债收益率跌0.8...

美国数据及外汇市场∶ 在下一周是美国大选和美联储FOMC会议前， 华尔街密切关注本周一系列经济数据以寻找降息线索， 包括周三的第三季度实际GDP初读、周四的9月核心PCE物价指数、周五的美国10月非农就业。 ? 美国达拉斯联储制造业指数为-3.0，创30个月来最高，超过市场预期的-9，再添经济韧性迹象。 ? 两年期和五年期美债拍卖疲软，美债收益率走高，焦点转向美国财政部融资预期， 预计第四季度需要借5460亿美元，少于他们之前预期的7400亿美元， 同时预计到12月底，现金余额为7000亿美元，少于此前预期的8...

美国数据及外汇市场∶ 美联储官员轮番给降息预期泼冷水，强调谨慎降息，市场预计美联储年内只降息一次的可能性加大。 10年期美债收益率徘徊在4.2%附近，为7月底来最高水平，2年期美债收益率站稳4%上方 全球债市遭遇抛售，欧债多数下跌，10年期德债收益率涨3.6个基点，报2.318%，两年期德债收益率跌0.4个基点，报2.177%， 福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz ? 美联储降息...

美国数据及外汇市场∶ 美国9月零售销售超预期环比增长0.4%，凸显消费继续支撑经济，上周首次申请失业救济人数 24.1万低于预期，两份经济数据令交易员下调美联储年内降息押注，推涨美债收率和美元 同时，利率下降前景提振需求预期，美国住宅建筑商信心在10月份升至四个月高点。 ? 美国零售销售和失业救济申请数据利好，令美债收益率集体走高，长债收益率涨幅更大，10年期基债收益率涨超8个基点一度升破4.10%，两年期收益率也一度涨近8个基点并短暂升破4%。 美国头号“债主”日本的美债持仓增长135亿美元，总持仓...

美国数据及外汇市场∶ 全球主要央行小幅降息预期均升温，交易员目前预计美联储11月份降息25个基点的可能性约为94%。 投资者关注周四公布的9月零售销售数据以寻找降息线索，市场预计9月环比增长0.3%、高于前值的0.1%。 Duquesne家族理财室董事长兼CEO Stanley Druckenmiller表示，如果特朗普重新入主白宫，美联储恐怕会变得更加鹰派。 ? 全球主要央行降息预期增强，欧美债券收益率齐跌，美国10年期基准国债收益率盘中一度跌破4%至一周半最低。 尾盘时，两年期美债收益率跌0.79个基点，报3.9376%，美国10年期基...